Den numera 41-årige dansken kom till Västervik Speedway 2003. Totalt blev det sex säsonger, ett SM-guld samt två SM-silver under tiden i klubben. Till 2010 års säsong lämnade han Västervik för Indianerna.
Pedersen var också ordinarie i Grand Prix-serien under flera år, med en sjätteplats som bäst i totalställningen (2005).
Under sin sista säsong i karriären kommer han att representera Esbjerg i den danska högstaligan samt Opole i den polska tredjedivisionen.
"Tankarna på att avsluta karriären har funnits under ett par år. Men speedway har varit mitt liv och därför har det varit ett mycket svårt beslut att ta. Nu hoppas jag kunna avsluta karriären med stil vilket jag tror kommer att vara möjligt", säger Pedersen till Speedway GP.