Klubben bildades 1955 och hade som namnet säger enbart bandy på programmet. En av personerna som var med vid starten var Gustav Balk.
Klubben spelade i en vinröd tröja med runt ett klubbmärke med KBK. Klubben hade både A-lag och B-lag i seriespel. Matcherna spelades på sjöisarna Billsjön och Ämten strax utanför Karlshult i norra Västerviks kommun.
Klubben var medlem i Smålands Bandyförbund under 16 säsonger, 1958–73. Dock spelade klubben i seriespel under elva säsonger. De fem sista säsongerna 1969–73 deltog inte klubben i något seriespel.
Inför säsongen 1973/74 fanns Karlshults BK inte med i Smålands Bandyförbund längre. Spelarna som fanns kvar gick över till Överums IK eller Gamleby IF.
Under säsongerna som klubben spelade seriespel betalades medlemsavgiften till Smålands Bandyförbund regelbundet, men avgiften till Svenska Bandyförbundet, 1972, och Riksidrottsförbundet, 1959–62, betalades inte alltid. Det innebar att klubben inte hade rösträtt vid Smålands Bandyförbunds årsmöte.
Totalt spelade Karlshults Bandyklubb 82 A-lagsmatcher i seriesammanhang. Det blev 36 vinster, sju oavgjorda och 39 förluster som inbringade 79 poäng. Målskillnaden blev 273–254.
B-laget deltog under sju säsonger i seriespel och spelade 54 matcher. Det blev tolv vinster, tre oavgjorda och 39 förluster som gav 27 poäng. Målskillnaden blev 93–226.
Klubbens bästa säsong blev 1962/63 då A-laget vann division 4 och avancerade till division 3.