De kraftiga kostnadsökningarna under första kvartalet – bland annat för bränsle och frakt – ser ut att bestå den närmaste tiden, konstaterar bolaget.
Rörelseresultatet väntas till följd av detta bara nå upp till 6 procent av försäljningen i år. Tidigare låg prognosen på 8 procent.
För kvartalet som avslutades i slutet av april föll Targets vinst till 2:19 dollar per aktie. Analytiker hade i snitt räknat med 3:06 dollar per aktie.
– Vi var mindre lönsamma än vad vi räknade med, eller vad vi avser att vara över tid, sade koncernchefen Brian Cornell i en kommentar.
Konkurrenten Walmart sänkte sin vinstprognos i tisdags, vilket gav det största kursfallet för Walmart-aktien sedan 1987.
Targets intäkter ökade under kvartalet med 4 procent till 25,2 miljarder dollar, vilket var mer än väntat. Analytiker hade i snitt räknat med 24,3 miljarder.